魔鬼的禮物

非凡新聞周刊 2009/11/25
台股資金行情從三月起漲至今已九個月，以成交量能看，資金潮動能似乎顯得疲軟。號稱「金主中的金主」的賈文中說：「資金行情已到末端，就等著大局明朗化。未來要賺錢，就要藉著題材重壓獨門！」


【撰文／劉德宜】
與台灣股市「四大天王」翁大銘、沈慶京、游淮銀與榮安邱齊名的大金主級投資達人賈文中，而且他也是自一九七○年至今碩果僅存的股市大戶，他自己說，「我光是投資失敗的資金，算一算應該有一百億元吧！」他致富的傳奇故事，隨便上網「google」一下，一萬多筆的資料隨你看，而他最近一次震撼市場的傑作，就是入主遠東航空，另外，這一波股市的驚漲，裡頭出現不少有趣的個股表現也是出自他手；旺旺TDR，掛牌上市立即傳出「有人狂收籌碼」，這人正是賈文中。


掌握利率動態大膽壓注

賈文中掌握財經關鍵密碼其實不難，他研判的方式也是一般投資人都懂、報紙天天寫的各國中央銀行利率動態，惟一差別是他大膽壓注。他說，「去年底全球景氣陷入極度的悲觀，我看到各國中央銀行紓困，不是像過去只拿個幾十億美元，而是以幾千億美元的全面釋金，配合利率降至近○％的水準，意思就是叫大家把錢拿出來買資產，不要讓金融海嘯造成通貨緊縮，所以我在去年底時叫我的營業員不要悲觀，我說，『明年一定有資金行情』。」


他自己身體力行，去年底開始在台北與新竹大膽買房共九十二間，接著進場投資股市，「有時好多建商整棟賣我時，對我好感激，因為快撐不過了，後來買氣果然上來，一堆人跟我要房子，我現在再也不賣，惜售！」估計他平均一戶賺六百萬元，算一算，賈文中在這一波地產狂飆潮中，投入的本金老早回收，一賺好幾億元。


尤其台灣又有《遺贈稅》稅率降為一○％，賈文中說，原本以為最先會啟動的「內資」，是資金放在外商銀行帳戶的有錢人，結果回來的資金潮並沒有想像中那麼多，反而是台商回來的資金潮又快又大，「我想這些放外銀的有錢人跟我一樣，不少錢賠在連動債上，因為能在外銀買這些商品，一筆都要一百萬美元以上，像我，至少是五百萬美元以上。我買的是公司債，賠了五成，現在還沒有完全回本。」


進入套牢區頭部風險高

不過這波推動台股從三月開始起漲的內資，大多數已經在六八○○點到七○○○點先獲利了結，然而大盤的表現，是繼續往七八○○點走升，「六八○○點到七八○○點的一千點漲幅，你有賺到錢嗎？為什麼賺不到錢？因為是作手控盤，使得類股不僅輪漲輪跌，而且變動速度加快，大多數的權值、高價股都漲不動了，只剩小型題材股，例如Windows 7、雲端等，」賈文中解釋，「投資人要在這一波賺到錢，就要調整成『漲三天就賣股、跌二天就買股』的操作手法，賺到一成就要賣掉。」


所以賈文中目前在股市的持股，只剩下五、六億元的長期投資，因為他認為資金行情已經到尾聲，不過身處台灣資金流動最前線的他說，美國政府正在查稅，有綠卡的有錢人趕緊把海外人頭戶先結清轉回台灣，加上明年起最低稅負制裡又要課徵海外所得稅，是會有一波資金潮回台灣，但並不會像年初一樣大舉流向股市。


他佐證的理由，就是看到成交量明顯地由一千四百億元萎縮到一千億元左右，而且行情走到此刻，多空雙方都不否認短線上有選舉行情在後頭支撐，長線則是明年景氣會比今年好，所以股市回檔也不會回深，但是上檔則因技術面進入高檔套牢區，大多數股票亦已先反映景氣回春，甚至部分股票連明年的景氣也先行反映了，「指標股已有做頭的現象，所以我不認為未來會有大行情，即使過了八千點也會拉回。」


所以股市資金行情逐步轉變為基本面行情，類股齊漲的大跨步，在景氣緩步回春又驚懼物價上揚再次造成經濟衰退之際，開始走起個股小碎步，所以目前手上只剩五、六億元在股市做長期投資的賈文中，認為要賺今年最後一波的資金行情，得趁最後大題材：兩岸經濟合作架構協議（ECFA），在未簽定之前逢黑布局相關個股，接著大盤會等著ECFA「大局明朗化」，再決定下一波的盤勢是上還是下。


「也就是現在的盤面是多空勢均力敵，空方知道多方資金不夠，以技術面在上檔等著多方靠近後打壓，多方也有各種題材與兩岸開放長多做後盾，只要盤打下來就進場買進，讓空方也不敢貿然長驅直入，這也是一直看不到空方很用力地往七○○○點以下放空，」賈文中解釋。


看好電動車的鋰鐵電池

也因為長線景氣看好，賈文中對明年的盤勢不會悲觀，他認為底部是在六八○○點，會不會往萬點衝刺，則要看有沒有足以帶動大勢的個股或題材，這也是目前各法人研究單位正在努力找尋的標的。他說，目前看來市場認同的是雲端產業，而他個人則在看電動車產業中的鋰鐵電池，「如果你個人發現有產業前景為依歸的轉機股，切記操作方式就是重壓這個『獨門』，才有辦法賺到錢。」



【完整內容請見《非凡新聞周刊》2009年189期】