魔鬼的禮物

DRAM股 有望利空出盡
 

【經濟日報╱記者何易霖／台北報導】 2008.04.14 03:17 am

 
在爾必達、南科（2408）等大廠積極做多合約價下，業者普遍預期第二季DRAM市況逐步回揚，依照大廠動態，第二季需求似有回升的跡象，在美光、爾必達等大廠財報利空之後，頗有「利空出盡」的味道，有機會擺脫一年多來的低潮。
上周五美股重挫逾2%，上漲與下跌家數比約1比9，但德國DRAM大廠奇夢達（Qimonda）收盤仍逆勢走揚，成為指數大跌中的異軍；另一大廠美國美光（Micron）雖收黑，但尾盤從低點上拉，終場跌幅約1.29%，表現仍優於大盤，透露DRAM族群在國際股市中已有投資人看好業者營運回揚，陸續進場布局，走勢相對抗跌。
繼美光、爾必達前接連公布財報大虧後，台灣DRAM廠業將邁入首季財報公布期，南科與華亞科「母子檔」本月23日舉行法說會，其餘業者也正敲定時間。
法人認為，首季DRAM市場供過於求，價格跌破成本，是業者擺脫不了虧損陰霾的主因，近期國際DRAM大廠普遍看多價格走勢，爾必達與南科等都陸續調高合約價5%到10%，法說會將是解讀第二季景氣指標的重要風向球。
外資圈也看好DRAM族群基本面將逐步反彈，花旗環球證券首席分析師陸行之便認為，第二季DRAM市場雖然仍算疲弱，但業者營運可望逐步回溫，看好力晶（5346）與華亞科（347 4），估計第二季運獲利率至少成長15個百分點。
而根據集邦科技（DRAMeXchange）報價，4月上旬DRAM合約價以持平開出，其中512Mb與1Gb DDRII顆粒均價各為0.91與1.81美元，雖未如大廠所期呈現大漲，但至少「止跌」態勢確立，下游模組報價也普遍持平，1GB與2GB容量報價各為17.5與40美元。
業者普遍認為，DRAM價格止跌態勢確立，下半年又將步入旺季，DRAM價格爬升有望，有機會擺脫一年多來的低潮，產業景氣在供過於求狀況有改善的前提下，可望逐步復甦。
集邦科技（DRAMeXchange）表示，在DRAM製造商不願殺價賤售，力守價格底限下，隨著DRAM需求淡季逐漸過去，未來數月若無意外，DRAM價格預期將緩步墊高。
【2008/04/14 經濟日報】@